您做在的位置: 中国投资 > 封面故事 > 作拉美市场的开拓者——专访拉美贸易网董…

作拉美市场的开拓者——专访拉美贸易网董事长张梅

文/ 本刊记者 张梅

        《中国投资》:您如何看待中国企业在拉美投资现状?

       张梅:2013年12月,汇丰银行就发布了一份54页的中国与拉美经济合作情况分析报告《South-SouthSpecial:What a global China means for LatAm》,对中国企业在拉美商业活动以及拉美企业在中国市场开拓情况做了系统介绍。尽管这是一份境外的调研报告,但它归纳的内容全面,统计数据也较为丰富,对国人了解中国企业走出去和拉美企业走进来的现状具有一定参考价值。

       通过该报告,有5点让人印象深刻:其一,近5年来,中国对拉美的经济关系已产生由单一贸易向直接投资的重大转变;其二,中国企业在拉美的投资主体、投资地域和投资产业过于集中的特征依然明显;其三,中国的国有企业仍是对拉美投资主角,同时也说明中国民营经济在拉丁美洲的市场地位和国际竞争力还尚待提上日程;其四,拉美企业对华投资的市场份额仍然过小,有待拉美企业在中国市场有更好表现;其五,中国对境外存在市场和资源两大结构性需求,这一特点决定了中国企业的海外拓展将是一个长期走势。

       多领域具有合作潜力

       《中国投资》:在哪些领域有较好的投资机会?

       张梅:以巴西为例:一方面,中巴在利用清洁技术和可再生能源方面存在广阔的合作空间。未来的10年内,巴西将投资近1200亿美元用于新建发电站和输电线路,到2019年电力装机容量较2009年增加60%以上,输电线路将增加38%以上。目前巴西水电资源只有30%得到开发,在未来的能源开发计划上仍将保持优先水电的发展策略。中国水电装机容量为世界首位,在水电建设方面有着较多的经验,未来中国和巴西在水电开发方面有着广阔的合作空间。

       此外,巴西经济正在发展,但是交通、能源等领域的基础设施落后。中国在基础设施建设方面积累了丰富的经验,可以应用于巴西在机场、港口、公路等方面提高建设水平。例如,巴西正在就建设一条从里约热内卢到坎皮纳斯的高速铁路招标,巴西非常希望中国企业参与巴西高速铁路的招标项目,而这也将是美洲大陆上第一条高速铁路,有助于中国企业在拉美甚至北美地区的高铁建设上占据领先优势。

       还有就是在农牧业生产领域,虽然巴西政府限制中国企业在当地购买土地,但是农牧方面仍存在多种可能的合作形式。一方面,就像我们刚才所说,巴西的基础设施比较薄弱,中国企业可以投资农牧产品物流基础设施的建设;其二,中国企业可以通过股权投资或建立合资企业,参与到巴西农牧产业的生产环节;另外,中国企业还可以来巴西就农业资源进行合作开发,巴方未来以农产品偿还投资。重庆粮食集团去年在巴西建立了大豆生产基地,现在还将进一步建设大豆加工厂,生产豆油等大豆制成品销往中国市场。

       今年吸引中国投资快速增长的领域还有高科技产业。在中国今年预计将投资的约90亿美元当中,对科技产业的投资占比将高达50%,增长率超过100%。

       投资暗礁需谨防

       《中国投资》:中国企业在拉美投资经常遇到的困难是什么?

       张梅:首先是通胀风险,汇率波动大。进入2014年以来,拉丁美洲多个国家本币延续上一年度颓势,对美元汇率不断创出新低,而巴西央行上周率先加息,揭开了拉美步入贬值加息季的序幕。最近4年,巴西通胀率一直在6%上下波动。2010年为5.91%,2011年为6.5%,2012年为5.84%,2013年为5.91%。在过去的5年里,雷亚尔对美元汇率波动很大。

       第二是贸易保护严重,壁垒连连。以巴西为例,2011年9月15日,巴西政府宣布提高进口汽车的IPI(以1.0~2.0L排量汽油车为例,IPI由原先的13%升至43%)。

       2012年6月,巴西政府宣布提高7种产品关税,其中有5种进口自中国,包括瓷砖(从15%提高至35%)、自行车(从20%升至35%)、分体式空调(从18%提至35%)等。

       2012年10月,巴西政府宣布上调100多种商品的进口关税。而对中国反倾销较厉害的国家是巴西和阿根廷。在巴西当前正在实施的88项反倾销措施中,有33项直接针对中国商品,来自中国的鞋类、眼镜镜框、梳子、被单和化工产品等是重点反倾销对象。

       巴西还将对来自中国的碳钢管实施反倾销制裁。在未来两年内,对进口自中国的碳钢管每吨将征收743美元惩罚性关税,相当于比目前的价格提高80%。

       阿根廷是世界上采取反倾销措施较多的国家之一,而中国则是遭受阿根廷反倾销较多的国家之一。按照世界贸易组织的统计,阿根廷发起的反倾销调查案中有1/4是针对中国产品的。2013年年初,阿根廷接连对中国酚醛胶合板、油浸式三相变压器和陶瓷、大理石及玻璃制瓷砖腰线发起反倾销调查。

       第三是认证与技术性壁垒。例如,巴西的司机对汽车较为挑剔,甚至已经达到发达国家司机的水平。据大众汽车的经验显示,汽车要想在巴西卖得好,不仅要有一个现代化的设计,对于安全性方面也得非常注意,比如配备ABS防抱死系统等。汽车上市前必须通过相应的认证,如整车环境、安全认证;零部件INMETRO认证。可以预见的是,在未来相当长的一段时间内,拉美国家对本地企业的贸易保护将持续存在并呈现多样化的趋势。

       第四,地区文化差异较为明显。由于拉美国家和中国在发展历程、政治体制、宗教信仰等方面差异较大,文化差异也表现较为明显。例如当地各类政府部门办事效率较低,各种手续办理周期较长,各地方政府法令法规繁多,在一定程度上会延缓中国企业在拉美开拓市场的进度。拉美人相对比较懒散,时间观念不强,迟到现象非常频繁;没有计划观念,缺乏目标导向,缺乏过程控制的技能。

第五,政治风险的不确定性。拉美国家多数为发展中国家,社会经济政治各方面仍有许多待完善的地方。政策的变动或者政权的更替,都有可能对投资产生极大的影响。

       开拓拉美须做好准备

       《中国投资》:针对中国企业开拓拉美市场,您有哪些建议?

       张梅:第一,对拉美市场要有信心。外交部拉美司司长沈智良今年年初接受媒体采访时曾表示,2013年中国继续保持了拉美第二大贸易伙伴国的地位,而拉美也成为全球对华出口增速最快的地区之一。

       据悉,2012年中国对拉美地区的非金融类直接投资达到了682亿美元,涵盖能源、制造业、矿产等多个领域。而2013年,中国企业在拉美的投资势头依旧强劲,多个企业完成了对拉美的投资,如中国建设银行7.16亿美元对巴西工商银行72%股权的收购;中石油和中海油联手,与巴石油、道达尔和壳牌巴西一起,成立五方联合投标体成功获得巴西储量最大的利布拉海上油田20%的权益等。

       汇丰银行在其最新版中国与拉美经济合作情况分析报告中称,对于正在积极“走出去”的中国企业来说,“拉美地区未来几年都将是一个有着广阔商业前景的巨大市场”。

       第二,做好充分的准备。首先是境外投资的各项审批工作。视投资规模,审批的流程也不一样,其中商务部、国资委、央行等都可能涉及在内。因此在拉美正式需要使用这些投资之前,至少预留6~12个月的资金审批时间;其次,拉美距离中国非常遥远,国内各项配套的管理能力一定要能够建立起来。比如工程物资的准备,如果配套件出现漏发或者错发,就可能影响工程数个月的时间。

       做好可研等工作。由于拉美法律、税费等非常复杂,所以可研阶段以及投资之后的各项工作难度大,时间长。在这个过程中,当地的专业咨询机构是必不可少的:比如专业的律所、专业的会计师事务所。又由于拉美各国各行业税务、法规差异比较大,因此建议在找上述咨询机构的时候,一定要注重该咨询机构在所在行业的从业经验。除律所、会计师事务所,专业的猎头或人力资源公司能够帮助企业迅速建立团队、专业的环评认证机构能够帮助企业高效地申请环评许可、专业的公关公司能够帮助企业较好地处理政府或媒体关系,等等。

       做好长期坚守的思想准备。经济周期、汇率波动、品牌塑造等,必然导致拉美不是一个能够赚快钱的市场,只有放弃短期利益,放眼长远,做好长期坚守的计划,才有可能在拉美市场赚钱。

       需要精耕细作。正因为在拉美投资企业负担重,所有需要企业精细化的管理,深耕细作,降低企业的运营成本,杜绝浪费,特别是决策和管理方面的浪费,提高员工的积极性,提高效率来降低成本。

       当地主要业务合作伙伴的选择非常重要。如果采取合资或者授权方式进入拉美市场,一个强有力的合作伙伴对于取得快速绩效非常有帮助,但同时有可能丧失对市场的主导权。因此,选择一个实力相当的合作伙伴,并保留一定对市场的控制权,非常重要。

       第三,注意“走出去”的方法。纯贸易适用于市场比较小,或者贸易保护不严重的国家,比如亚洲的新加坡、南美的智利等市场,本身市场容量不大,贸易保护不严重,比较适合纯贸易的方式进入。在当地选择一家总代,由总代全权负责该市场的拓展、品牌维护、渠道建设、售后服务等。

       当地生产适用于市场容量较大而贸易保护又比较严重的国家。具体方式上又可以分为委托当地生产企业加工、合资/合作生产或独资生产;销售方式上也分为总代销售模式、自营销售模式或合资销售模式。

第四,加强中资机构之间的沟通和联系。各使领馆经商室都有投资拉美当地的各种指导性文件,并且对两国的宏观经济、产业政策等都有比较深入的研究。

       所有中资企业应该建立两方面的联合:一方面是随着中资企业越来越多,应该在拉美当地政府的决策、管理中采取最起码不歧视中资企业的措施;另一方面中国企业应该在上下游供应链上建立联合,尽最大努力实现经济的规模和减少成本,从而提高整体运营能力。

       独特市场:拉美投资机遇

       巴西:吸引外资最多

       巴西是当前拉丁美洲地区吸引外国直接投资最多的国家。20世纪90年代后,随经济不断开放及经济全球化进程的深化,巴西政府采取刺激外资政策,对外资企业实行国民待遇。流入巴西的外国直接投资逐年增长。2008年以来,随着标准普尔、加拿大DBRS公司、惠誉国际、穆迪等几大国际信用评级机构相继将巴西提升为“投资级”,巴西迅速成为国际投资热点。2008年,流入巴西的外国直接投资增至450.6亿美元,创1947年以来的最高记录,巴西成为全球第八大外国直接投资接收国,超过了日本、德国、意大利和印度,仅次于美国、法国、英国、中国、俄罗斯、中国香港和西班牙等国家和地区。2010年,由于国际市场流动性相对充足,且金融市场对巴西经济走势看好,进入巴西的外国直接投资增长迅速,达到485.1亿美元,刷新了2008年创下的记录,较2009年增长86.7%,约占全球2010年外国直接投资的4.3%,成为全球吸引外国直接投资的第十大市场,较2009年提升3位,超过日本、意大利、印度、墨西哥等国。

       2011年,巴西吸收的外国直接投资约为667亿美元,同比增长37.4%,外国直接投资占GDP的比重由2.3%(2010年)提高至2.7%。在2011年吸收的外国直接投资中,企业间贷款总额约为118亿美元,通过参股巴西企业的投资额约为548亿美元。另外,企业跨境并购表现尤为突出。随着2014年世界杯和2016年奥运会的临近,巴西仍将成为外国直接投资的主要目的地。从外国直接投资的产业分布来看,农牧及采矿业、工业和服务业吸引的外资比重分别为14.8%、38.6%,和46.6%。从具体行业来看,吸引外资较多的5大行业分别为冶金(10.4%)、油气开采(8.6%)、电信(9.6%)、贸易(8.2%)、电力燃气及公共事业(4.8%)。根据投资额划分,单笔数量超过10亿美元的大型投资项目占外国直接投资的比重约为27.3%,单笔为1亿〜5亿美元的投资占外国直接投资的比重约为22%。

       阿根廷:行业投资优惠

       自今年1月阿根廷比索大幅贬值以来,市场对阿根廷经济的看空情绪日渐高涨,然而,3月的美洲开发银行年会传递的信息看,国际投资对阿经济的悲观情绪正在悄然转变。阿根廷对一些行业的投资给予优惠政策:

       林业:有着相当的发展潜力,该国有着2000万公顷的处女地,适合开发林业,而且目前只开发了100万公顷(5%)。相关行业发展的巨大空间(纤维、纸、木材、家具)。阿根廷的林业投资法与1992年的林业种植优惠政策互为补充,从种植到工业化加工。

       阿根廷在林业有下列优势包括稳定的财政政策30年,从项目通过之日起算。并可以根据省政府部门的要求;由阿根廷SAGPyA部门延长至最多50年;对于营业收入税的交纳有特别的政策;加速返还增值税;对林业开发所用的资产免征各种税收;根据现行的法律对法人在相关项目的发展减免;对于种植的树林给与一次性的经济补助,对于信托遗产取消临时性限制。

       矿业:阿根廷矿产资源十分丰富,矿产资源位居世界第6位。阿根廷在矿业方面的法律包括一系列的经济和财政优惠政策,鼓励矿业的开发和生产活动。

       矿业投资政策优势包括稳定的财政政策30年,资本项目进口免除关税,30年的租界期,免除资产税,取消出口税收等等。

       在阿根廷的23个省中,只有7个省征收特别税收。法律规定最多征收开发出来的矿产总值3%的税收,同时不超过相关矿业项目总值的7%。很多阿根廷的省份采取了全新的赋税框架,逐步降低自己省内的高附加值的矿产赋税。

       为了增进对现有资源的了解,并保证将来有资金流入矿业投资行业,阿根廷针对矿产开发项目的投资制定了很多优惠政策。主要包括:双倍降低矿产开发费用、增值税返还、放宽矿业法以及各省有控制的投资领域。

       从2000年开始,阿根廷通过了与智利签订的矿业一体化协议,共同开发两国共享的矿藏资源,共同享用两国边境的矿产设施,统一协调相关税收政策,以便更好共同开发两国之间长达4500公里的当今世界上地质资源最为丰富的安第斯边境。

       汽车:在2000年2月的南方共同市场峰会上,制定了统一的南方共同市场汽车行业统一政策(PAM),主要条款有:与巴西的一直到2006年的贸易交换体制。根据2002年9月26日的修正条列,只要出口与进口的系数不超过2×1的关系(每进口US$1,可以达到US$2),出口无需付关税。这种关系在2005年增加到2,6×1,到2006年变为自由贸易。对于来自南共市外的进口汽车统一征收35%的关税。

       为了充分利用南共市内零关税贸易,协议规定南共市范围内所生产的所有车辆应该有40%的进口配件和60%的本土配件。阿根廷有权利可以使用20%的本土配件。并在生产过程中对零配件进行控制,即对进口零部件最大比例控制。如果一辆车的进口零部件总计不超过50%,并在国内组装,便可以认为是国产车。对于本土零配件的百分比要求会在未来几年内逐步降低。

       替代型燃料:阿根廷政府鼓励本国和外国在生物燃料生产和销售领域的投资。在阿根廷大部分地区都有供油料转换的农业作物:大豆、向日葵、花生、油菜、棕榈、亚麻、红花、萝卜、使用过的油、动物脂肪、以及其他非油料作物的含油种子,如棉花。

       目前阿根廷的油料加工厂位于6个省,大部分位于圣达菲省的装船区和布宜诺斯艾利斯大省的南部地区。但是,在阿根廷的其他地区投资类似项目也是可行的。

       委内瑞拉:国有化浪潮不利外资

       委内瑞拉石油和天然气公司是吸引外国直接投资(FDI)的主要产业部门,其他接受外资援助的部门主要集中在制造业、电讯、采矿业和金融业等。2004~2008年,世界油价不断上扬,为委内瑞拉投资市场提供了良好的发展机遇,世界许多大型投资企业乘机进入开展业务经营,为委内瑞拉建筑与投资市场赢得了5年发展期。2007年开始委内瑞拉在全国范围内推行的国有化运动浪潮,引发企业利益纠纷不断增加,对接受外资的约束条件越来越苛刻,严重挫伤了外国公司投资积极性。

       在委内瑞拉国有化浪潮席卷诸多领域的条件下,为了减轻国家债务,委内瑞拉积极寻求外国贷款的工作也在按部就班地进行。委内瑞拉新近推出的“石油播种计划”规定在未来6年内(2013~2018年)投入2360亿美元用于能源开发与利用,而这些资金将主要来源于国外融资。此外,委内瑞拉在未来几年里将建造10万套住宅的招商引资工作已经全面展开。委内瑞拉政府的上述做法令许多投资商在对未来投资的决策上产生困惑,2011年决定撤离委内瑞拉市场的外资有3亿美元,而同期又有48亿美元进入,使委内瑞拉享有45亿美元的净资金流入。

       关于外国企业参与矿业开发方面的投资业务,委内瑞拉在1999年颁发的《矿业法》规定,授予外国投资企业开采利用的最长年限为20年;如有继续参与开发的意愿,必须提前3年向相关责任部门提出意见,经批准后可适当延长。在任何条件下,无论是办理延长期还是展缓期均不用像初次履行相关程序那样重新办理开采特许权手续。根据规定给予工程1期试运营和工程2期量化生产的最长期限分别为4年和7年。法定协议项下正在施工的项目根据矿业法规定允许移交项目合作方或政府部门管理,仅需办理土地使用人转移手续,并缴纳相关费用。

       对外汇的有效支配和利润的安全返回相对于外资企业的经营和再投资而言至关重要。委内瑞拉允许外商的商业资本和利润自由汇回,包括企业的股份出售收益和清算公司,且对利润的再投资也不附加任何限制。然而自2003年起委内瑞拉就外汇管理设立了一个管控系统,这个管控系统隶属外汇投资管理局,该局负责所有有关外汇的买卖业务。该外汇管理系统的设立不仅对外企的利润汇回造成延误,且对进口商收益造成附加损失。2010年颁布的《禁止外汇非法交易法》规定,央行对所有外汇和证券交易实施有效控制,包括以美元为面值的证券。根据外汇投资管理局规定,在投资与私有化方面,政府有一套完整的法律架构,有能力依据仲裁程序解决国际投资纠纷。

       委内瑞拉政府对引入外资有着严格而近似苛刻的规定。委内瑞拉政府第2095号法令规定项下允许外国资本参与的3个领域为电视、报纸和专业服务。外国企业在参与上述3个领域投资时,必须采取与当地企业合作经营的模式,且当地企业必须拥有超过80%的股权,这样外国投资企业所能拥有的股份最多不能超过19.9%。外企雇员在从事电视、报纸、西班牙语编辑、专业服务(如法律、建筑、工程、医学、兽医医学、牙科、经济学、公共会计、心理学、药房、管理)时,必须拥有立法机关出具的职业证书和工作许可。外国就业人员在委内瑞拉工作不受限制,但他们胜任工作的能力必须首先经过委内瑞拉大学的验证。(资料来源:拉美贸易网)